出自：源达信息证券研究所
分析师:刘丽影
执业登记编号:a0190519050001
发布日期：2025年2月28日
要点
资讯要闻
1.2月23日，《中共中央、国务院关于进一步深化农村改革，扎实推进乡村全面振兴的意见》对外发布。这是党的十八大以来第13个指导“三农”工作的中央-号文件。本次文件首提农业新质生产力，强调支持发展智慧农业，拓展人工智能数据、低空等技术应用场景。
2.2月24日，阿里巴巴集团ce0吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和ai硬件基础设施，总额超过去十年总和。阿里这笔投入发生在两个重要时点之后。一是国内ai产业爆发;二是民营企业座谈会召开。吴泳铭表示:“ai爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和ai硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”
3.2月25日，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，开展3000亿元中期借贷便利(mlf)操作，期限1年，最高投标利率2.20%，最低投标利率1.80%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为40940亿元。
4.2月27日，美国总统特朗普宣布，其提议对墨西哥和加拿大的进口商品征收的关税将于3月4日正式生效，同时，对中国商品的关税也将在同一天额外增加10%。
市场概览
本周国内证券市场主要指数全线收跌，申万一级行业中，钢铁行业涨幅最大为5.3%。
两会临近，我们认为2025年两会政策主线将围绕“稳增长、扩内需、强科技”展开，建议关注政策敏感度高、产业趋势明确的领域，如智能驾驶、消费复苏、新基建等，同时平衡估值与业绩确定性。投资者可结合两会期间政策细则发布，动态调整布局。
建议
1)建议关注政策驱动及产业趋势下的新质生产力投资机会:人工智能、低空经济、人形机器人等。2)关注扩大内需带来的相关行业投资机会:食品饮料、家电、汽车等。3)关注受益于大规模化债的相关行业投资机会:业务to g的公司、基建产业链。4)关注央国企市值管理的投资机会。5)看好黄金的中长期投资机会。
风险提示
政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险、市场短期波动风险。
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（来源：咸宁新闻网）
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